Estratégias de negociação de opções voláteis A negociação de opções tem duas grandes vantagens em relação a quase todas as outras formas de negociação. Uma é a capacidade de gerar lucros quando você prevê um instrumento financeiro será relativamente estável no preço e a segunda é a capacidade de ganhar dinheiro quando acredita que um instrumento financeiro é volátil. Quando um estoque ou outra segurança é volátil, isso significa que um grande aumento de preços é provável, mas é difícil prever em que direção. Ao usar estratégias de negociação de opções voláteis, é possível fazer negócios onde você irá beneficiar proporcionando uma movimentação de segurança subjacente significativamente no preço, independentemente da direção em que se mova. Existem muitos cenários que podem levar a um instrumento financeiro sendo volátil. Por exemplo, uma empresa pode estar prestes a divulgar seus relatórios financeiros ou anunciar algumas outras grandes notícias, que provavelmente levam o seu estoque a ser volátil. Os rumores de uma aquisição iminente podem ter o mesmo efeito. O que isso significa é que geralmente há muitas oportunidades para obter lucros usando estratégias de negociação de opções voláteis. Nesta página, analisamos o conceito de tais estratégias com mais detalhes e fornecemos uma lista abrangente de estratégias nesta categoria. Conteúdo da seção Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor O que são estratégias de negociação de opções voláteis Simplesmente, estratégias de negociação de opções voláteis são projetadas especificamente para obter lucros de ações ou outros Títulos susceptíveis de experimentar um dramático movimento de preços, sem ter que prever em que direção será esse movimento de preços. Dado que fazer um julgamento sobre qual direção o preço de uma segurança volátil irá mudar é muito difícil, está claro por que eles podem ser úteis. Também são conhecidas como estratégias dual-direcionais, porque podem fazer lucros com os movimentos de preços em qualquer direção. O princípio básico de usá-los é que você combina várias posições que têm lucros potenciais ilimitados, mas perdas limitadas para que você faça um lucro, desde que os movimentos de segurança subjacentes estejam longe em uma direção ou na outra. O exemplo mais simples disso na prática é a longa distância, que combina a compra de uma quantidade igual de opções de compra e as opções de venda na mesma garantia subjacente com o mesmo preço de exercício. Comprar opções de chamada (uma longa chamada) tem perdas limitadas, o valor que gastou nelas, mas ganhos potenciais ilimitados, pois você pode fazer tanto quanto o preço da garantia subjacente aumenta. Comprar opções de venda (uma longa colocação) também tem perdas limitadas e ganhos quase ilimitados. Os ganhos potenciais são limitados somente pelo valor que o preço do título subjacente pode cair (isto é, seu valor total). Ao combinar essas duas posições em uma posição geral, você deve fazer um retorno em qualquer direção em que a segurança subjacente se mova. A idéia é que, se a segurança subjacente aumentar, você ganha mais lucro com a longa chamada do que você perde da longa colocação . Se a segurança subjacente for baixada, você ganha mais lucros com o tempo que você perdeu com a longa chamada. Claro, isso não tem riscos. Se o preço da garantia subjacente aumenta, mas não o suficiente para tornar os lucros de chamadas longas maiores do que as perdas de longo prazo, então você perderá dinheiro. Da mesma forma, se o preço do título subjacente cair, mas não pelo suficiente, então os lucros de longo prazo são maiores do que as perdas de chamadas longas, então você também perderá dinheiro. Basicamente, pequenos movimentos de preços não são suficientes para obter lucros com isso, ou qualquer outra estratégia volátil. Para reiterar, estratégias desse tipo só devem ser usadas quando você espera que uma segurança subjacente se mova significativamente no preço. Lista de Estratégias de Negociação de Opções Voláteis Abaixo está uma lista das estratégias de negociação de opções voláteis que são mais comumente usadas pelos comerciantes de opções. Nós incluímos algumas informações muito básicas sobre cada um aqui, mas você pode obter mais detalhes clicando no link relevante. Se você precisar de alguma ajuda extra ao escolher qual deles usar e quando, você pode achar nossa ferramenta de seleção útil. Nós discutimos brevemente a longa caminhada acima. É uma das estratégias voláteis mais simples e perfeitamente adequada para iniciantes. Duas transações estão envolvidas e cria um spread de débito. Esta é uma estratégia muito semelhante à longa distância, mas tem um custo inicial mais baixo. É também adequado para iniciantes. Isso é melhor usado quando sua perspectiva é volátil, mas você acha que uma queda no preço é o mais provável. É simples, envolve duas transações para criar um spread de débito e é adequado para iniciantes. Esta é, basicamente, uma alternativa mais barata para a remoção da faixa. Também envolve duas transações e é adequado para iniciantes. Você usaria isso quando sua perspectiva fosse volátil, mas você acredita que um aumento no preço é o mais provável. É outra estratégia simples que é adequada para iniciantes. O estrangulamento da cinta é essencialmente uma alternativa de baixo custo para a sela da correia. Esta estratégia simples envolve duas transações e é adequada para iniciantes. Esta é uma estratégia simples, mas relativamente dispendiosa, adequada para iniciantes. Duas transações estão envolvidas para criar um spread de débito. Esta estratégia mais complicada é adequada para quando sua perspectiva é volátil, mas você acha que um aumento de preços é mais provável do que uma queda de preço. Duas transações são usadas para criar um spread de crédito e não é recomendado para iniciantes. Esta é uma estratégia ligeiramente complexa que você usaria se sua perspectiva for volátil, mas você favorece uma queda de preço em relação a um aumento de preços. Um spread de crédito é criado usando duas transações e não é adequado para iniciantes. Esta é uma estratégia avançada que envolve duas transações. Ele cria um spread de crédito e não é recomendado para iniciantes. Esta é uma estratégia avançada que não é adequada para iniciantes. Envolve duas transações e cria um spread de crédito. Esta estratégia complexa envolve três transações e cria um spread de crédito. Não é adequado para iniciantes. Esta estratégia avançada envolve quatro transações. Um spread de crédito é criado e não é adequado para iniciantes. Esta é uma estratégia comercial complexa que envolve quatro transações para criar um spread de crédito. Não é recomendado para iniciantes. Há quatro transações envolvidas neste, que criam um spread de débito. É complexo e não recomendado para iniciantes. Esta estratégia avançada cria um spread de débito e envolve quatro transações. Não é adequado para iniciantes. Esta é uma estratégia comercial complexa que não é adequada para iniciantes. Ele cria um spread de débito usando quatro transações. Estratégias de opções de opções Estratégias de opções voláteis - Introdução Opções de opções voláteis As estratégias foram divulgadas como estratégias de negociação de opções que geram dinheiro quando uma ação está direcionada. A capacidade de lucrar em mais de uma direção certamente deu opções negociando uma vantagem lendária sobre outros instrumentos financeiros, mas essa é apenas uma maneira de entender o termo volátil em estratégias de opções voláteis. Embora volátil significa vender ações voláteis que podem fazer um movimento súbito para cima ou para baixo, volátil também significa volatilidade. As estratégias de opções voláteis são capazes de negociar e lucrar com mudanças de volatilidade diretamente e exibir seu poder real quando a direção da volatilidade vai a favor do comerciante de opções. Existem muitas estratégias de opções voláteis projetadas para tirar proveito de mudanças na volatilidade e rupturas repentinas de preços e este tutorial irá cobri-las e sua lógica subjacente. Estratégias de opções voláteis - Curso de treinamento de conteúdo Star Trading System Descubra como meus alunos ganham dinheiro consistentemente através de opções Negociando no mercado dos EUA Mesmo durante uma crise econômica Estratégias de opções voláteis - Lucros Duo-direcional As estratégias de opções voláteis são mais populares em sua capacidade de retornar uma Lucrar se o estoque subjacente vai para cima ou para baixo enquanto o movimento for significativo o suficiente para quebrar os pontos de equilíbrio geralmente amplos. Sim, estratégias de opções voláteis permitem lucrar com um estoque volátil que deverá fazer um grande movimento em qualquer direção em breve. Tais situações incluem liberação de ganhos incerta ou outras notícias corporativas que farão ou quebram uma empresa. Por exemplo, as estratégias de opções voláteis podem ser usadas em ações que estão prestes a liberar um veredicto de processo importante em alguns dias, o que resultará em estoque ou aumentando se o veredicto for favorável ou falhando se o veredicto não for favorável. Estratégias de opções voláteis como o Long Straddle ganhou status quase lendário, já que os investidores descobrem pela primeira vez uma maneira de lucrar sem ter que adivinhar a direção final de um estoque. Na verdade, somente através de negociação de opções usando estratégias de opções voláteis, qualquer pessoa pode produzir esses lucros de duo em função da perda limitada, mas características de ganhos ilimitados das opções de compra de ações. Como mencionado acima, o único problema com o uso de estratégias de opções voláteis em antecipação a uma ruptura é o fato de que os pontos de equilíbrio são geralmente muito maiores do que as estratégias de negociação de opções direcionais, como o Bull Call Spread. Em resumo, as estratégias de opções voláteis podem ser usadas desde que você confie em que um estoque fará um grande movimento em breve. Como as estratégias de opções voláteis produzem lucros Duo-Direcional As estratégias de opções voláteis produzem lucros dou-direcionais, explorando o risco limitado e o potencial de ganho ilimitado da negociação de opções de compra de ações. Todas as estratégias de opções voláteis são compostas por duas partes, uma parte, para lucrar mais do que pode perder quando o estoque sobe e a outra parte para lucrar mais do que pode perder quando o estoque diminui. O mais básico disso é a estratégia de opções Long Straddle. O Long straddle consiste em uma opção de chamada que tem potencial de lucro ilimitado quando o estoque sobe e potencial de risco limitado quando o estoque cai junto com uma opção de venda que tem potencial de lucro ilimitado quando o estoque diminui e potencial de risco limitado quando o estoque Sobe. Desta forma, se o estoque aumentar fortemente, a opção de chamada faz mais do que o suficiente para cobrir a perda limitada nas opções de venda e mais, resultando em um lucro. Por outro lado, se o estoque cair fortemente, a opção de colocação faz mais do que o suficiente para cobrir a perda limitada das opções de chamadas e mais, resultando em lucro. As estratégias de opções voláteis mais complexas são construídas simplesmente colocando uma estratégia de negociação de opções de baixa e alta com risco limitado em conjunto e garantindo que cada um seja capaz de produzir lucros o suficiente para cobrir a perda limitada na perna perdedora. Por exemplo, uma propagação reversa de borboleta de ferro é composta por um Bull Call Spread e um Bear Put Spread. Ambos os spreads têm um risco limitado e um lucro limitado que é suficiente para cobrir a perda potencial da perna oposta e mais para resultar em lucro. Como tal, as estratégias de opções voláteis normalmente são neutras dota com um grande valor de gama quando são colocadas de modo que o valor delta aumenta na direção do eventual movimento no estoque subjacente, produzindo lucros doutridirecionais. STOCK PICK MASTER Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo. Estratégias de opções voláteis - Volatilidade de negociação A outra oportunidade de fazer dinheiro com o uso de estratégias de opções voláteis é comprar um potencial aumento da volatilidade implícita do estoque subjacente. A volatilidade implícita pode aumentar devido a muitos fatores e o mais comum dos poucos dias que levam à liberação de resultados. Os comerciantes de opções podem lucrar com um aumento esperado da volatilidade simplesmente colocando estratégias de opções voláteis antes do período de volatilidade crescente e depois fechando a posição quando a volatilidade atinge um pico. Os comerciantes de opções muitas vezes tomam a sugestão do VIX. Que é um índice que representa a volatilidade no mercado. A volatilidade da negociação é uma oportunidade única que apenas as opções de negociação podem explorar porque as opções são o único instrumento financeiro até agora cujo valor é diretamente afetado pela volatilidade. Como as Estratégias de Opções Voláveis Beneficiam da Volatilidade Todas as estratégias de opções voláteis são capazes de aumentar de valor à medida que a volatilidade implícita do estoque subjacente aumenta, mesmo que o preço do próprio estoque permaneça estagnado porque todas as estratégias de opções voláteis têm valor positivo de vega. Quando uma posição de negociação de opções tem valor positivo de vega, a posição aumenta em valor quando a volatilidade implícita aumenta e diminui de valor quando a volatilidade implícita diminui. As opções se espalham com esse tipo de característica são conhecidas como Backspreads. As estratégias de opções voláteis garantem um valor vega positivo através de dois métodos de construção de posição principal: 1, apenas opções longas. 2, muito mais perto das opções de dinheiro e mais curto das opções de dinheiro. No primeiro método, todas as opções longas, chamadas e colocações, têm valor Vega positivo. Estratégias de opções voláteis construídas usando apenas chamadas longas e opções de colocação terão, naturalmente, uma posição positiva para vega. Um exemplo de uma estratégia de negociação de opções voláteis com opções longas apenas é o Long Straddle. No segundo método, as opções de dinheiro têm um valor superior de vega do que nas opções de dinheiro e fora das opções de dinheiro. Estratégias de opções voláteis garantem uma vantagem positiva na posição líquida, comprando ou perto das opções de dinheiro e curto prazo no dinheiro e fora das opções de dinheiro. Um exemplo disso é o Short Butterfly Spread. Lista de estratégias de opções voláteis Aqui está uma lista de estratégias de opções voláteis classificadas de acordo com sua complexidade relativa na negociação de opções. As Estratégias voláteis complexas terão mais pernas em uma única posição, enquanto as estratégias voláteis básicas consistem apenas em duas pernas. Estratégias voláteis básicas Estratégias voláteis complexas3 Estratégias de opções para um mercado volátil Por Mario Mainelli As opções geralmente são injustamente dadas um mau rap como sendo excessivamente arriscado. É verdade que um número incontável de investidores perderam grandes somas especulando em opções. Quando usado corretamente, no entanto, as opções podem ser um ótimo instrumento para proteger seu risco e obter certos retornos que não são possíveis simplesmente comprando e vendendo ações sozinhas. A verdade infeliz é que muitos investidores não têm uma compreensão completa das estratégias de opções que estão realizando. Isso é o que realmente torna as opções arriscadas. Suponhamos que um investidor adote uma estratégia de negociação baseada em opções que tenha risco de queda ilimitado (ou seja, o straddle coberto que será discutido em breve). Bem classifique este como uma estratégia mais arriscada. Na verdade, alguns podem considerar esta estratégia muito arriscada para utilizar. Esta posição também é arriscada, no entanto, se o investidor entender completamente os padrões de remuneração e o risco de queda, e usa-os como uma peça de teatro em uma perspectiva de mercado educada. Dado um investidor racional e tolerante ao risco e assumindo que os retornos coincidem com as perspectivas do mercado, Definitivamente não é muito arriscado. Uma opção de compra é um contrato sobre um estoque subjacente que pode ser comprado ou vendido, dando ao comprador o direito, mas não a obrigação de entrar em uma posição sobre o subjacente a um preço predeterminado (greve). Os investidores que compram uma opção de compra são de alta para o estoque subjacente. Aqueles que vendem opções de compra são de baixa, porque se o estoque aumentar, eles são responsabilizados por pagar o comprador da opção de compra. Um investidor que acredite que a Apple (NASDAQ: AAPL), com um preço atual de 400, aumentará no futuro próximo, pode comprar uma opção de compra com uma greve de 405. Se o preço da Apple aumentar acima de 405 para 415, o investidor exercerá a opção . Isso significa que eles podem efetivamente comprar a participação em 405, embora valha 415, um lucro de 10 (menos o prémio pago pela opção e despesa de corretagem). Uma opção de venda, por outro lado, dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender o subjacente a um preço predeterminado (greve). Os compradores de opções de venda são de baixa em relação ao inverso, os vendedores de opções de venda são otimistas. Agora que nós cobrimos o básico, tempo para entrar nas coisas boas. Vou apresentar algumas estratégias de opções bastante diretas e como elas podem ser usadas. Lembre-se de que essas estratégias não envolvem especulações selvagens ou se tornam rápidas táticas rápidas. Eles são simplesmente maneiras de controlar os riscos que você está tomando e garantir que os riscos que você está exposto combinem suas expectativas com o mercado. Uma nota rápida sobre a notação abaixo: Então, o preço do estoque subjacente no momento da compra Xc preço de exercício da chamada Xp preço de exercício da colocação C preço da chamada P preço da colocação Comissões de comissão. The Streddle coberto O straddle coberto, que é uma combinação de uma chamada coberta e uma colocação nua, envolve ter uma posição longa no estoque subjacente e, simultaneamente, escrever na chamada de dinheiro e colocar opções. A opção de compra escrita é coberta no sentido de que, se o preço das ações aumentar acima da greve, o investidor pode entregar o estoque subjacente que ele já possui. A opção de venda nua escrita não está coberta, porque se o preço do subjacente cair abaixo da greve, o investidor é forçado a vender o estoque ao preço mais baixo e manter uma perda no cargo. Aqui está um exemplo da recompensa de lucro de um straddle coberto no Google (NASDAQ: GOOG), pois atinge vários preços. Baseia-se nos preços de 4 de outubro, com as opções que expiram em 22 de outubro. Clique em todas as imagens para aumentar Ao examinar a tendência de lucro, você pode ter uma idéia melhor de como essa estratégia pode ser usada. O potencial positivo é limitado devido às perdas no curto atendimento compensando os ganhos do subjacente. O potencial negativo é ilimitado porque, como mencionado acima, a colocação não está coberta. Gostaria, no entanto, de salientar o fato de que mesmo quando o estoque diminui de 497 para 472, você ainda está lucrando. O Google teria que mergulhar mais cerca de 25 antes de começar a perder dinheiro. O motivo disso é porque os prêmios recebidos na compra e venda de opções vendidas são maiores do que as perdas no subjacente e a posição de colocação curta. Eu acredito que este é o pão e a manteiga desta estratégia. Qualquer estratégia em que você possa obter lucros, mesmo que o estoque mergulhe no preço valha alguma consideração. O risco de queda ilimitado pode ser reconhecidamente preocupante. O Google foi extremamente volátil ao longo de um setembro turbulento. Seu preço mudou de aproximadamente 520 no início de setembro, até quase 560, antes de cair para o preço atual (a partir de 4 de outubro) de 497. Se o Google continuar a cair, esta posição pode tornar-se ineficaz rapidamente. Uma maneira de gerenciar isso seria colocar uma perda de parada no estoque em 470. Você ainda manterá as perdas na opção de venda curta, mas pelo menos não será duplicada pela perda no subjacente. Eu só recomendaria um estrondo coberto para os investidores que são muito tolerantes ao risco e estão fortemente confiantes de que o estoque não será muito volátil, especialmente no lado negativo. O colarinho é uma estratégia de opções comuns que é construída escrevendo uma chamada fora do dinheiro, comprando um fora do dinheiro colocado e tendo uma posição longa sobre o subjacente. A posição curta na chamada limita a vantagem e o prémio recebido na chamada curta é usado para comprar a colocação, que atua como proteção contra desvantagem. Por uma questão de consistência, incluí outro gráfico de recompensa usando o Google como o subjacente. Esta estratégia também foi construída com base nos preços do 4 de outubro, usando opções que expiram em 22 de outubro. O colar é voltado para investidores que já possuem uma posição longa no estoque subjacente e estão começando a se tornarem baixos no subjacente. Como mencionado acima, o Google despencou no passado recente. Os investidores que são longos Google e acreditam que o Google poderia voltar a escorregar no futuro próximo devem construir um colar para se proteger. Se o estoque permanecer no mesmo preço de 497, o investidor perderá uma pequena quantidade (-210). Pelo menos o investidor pode dormir um pouco melhor à noite, sabendo que não pode perder mais de -1,410, independentemente de quão baixo o estoque mergulhe. Considerando que o Google está em 497, possuir 100 ações é uma exposição de quase 50,000. Limitar a sua desvantagem em -1,410 pode não ser uma má idéia se surgirem indicadores negativos sobre a economia de ações e econômicas. A compra de um estoque ou portfólio geralmente é chamado de seguro de portfólio por esse motivo. Limita o risco negativo na posição. O custo é que os prémios pagos na compra das put podem ganhar ganhos e estes prémios podem ser bastante elevados durante mercados voláteis. A venda de chamadas, no cenário do colarinho, é uma forma de limitar a despesa premium da estratégia. The Long Strangle O nome desta estratégia pode soar como algum tipo de tática medieval de tortura, mas pode ser uma estratégia útil em tempos de extrema volatilidade do mercado (ou seja, agora mesmo). O estrangulamento longo não envolve uma posição no subjacente, mas envolve uma posição longa fora das chamadas de dinheiro e coloca. Para ilustrar, vou usar o Bank of America (NYSE: BAC), um estoque que caiu cerca de 90 nos últimos quatro anos. A estratégia, novamente, foi construída com base nos preços do 4 de outubro, com opções que expiram em 22 de outubro. A estratégia perderá dinheiro se o preço do estoque estiver entre 3.74 e 7.26, sendo os pontos de equilíbrio de 3.73 e 7.37. Se o estoque subir ou cair drasticamente, o investidor irá obter lucro. Vale a pena considerar no mercado volátil que existe hoje, especialmente em situações em que existe algum tipo de anúncio ou ocasião que possa fazer ou quebrar a empresa (processos pendentes, anúncios de lucros, projeções de analistas, etc.). O ponto que eu espero ter alcançado é que o risco real nessas estratégias de opções é a falta de conhecimento das próprias estratégias. Mesmo as estratégias mais arriscadas podem ser eficazes, desde que a estratégia atenda a visão dos investidores do mercado e o investidor esteja ciente do quanto eles podem ganhar ou perder a preços diferentes. Todas as três estratégias de opções que eu discuti acima são bastante simples, mas diferem significativamente. O straddle coberto tem o melhor retorno, mas é, de longe, o mais arriscado, o colar e o estrangulamento longo são apostas mais seguras e estão mais orientados para a aversão ao risco. Cada um deles pode ser útil para diferentes investidores em diferentes circunstâncias. Eu recomendaria fortemente pesquisar todas as estratégias de opções antes de realizá-las. Divulgação: Não tenho posições em nenhum estoque mencionado, e não há planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas.
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